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市集抽象

好意思国CPI重燃降息预期，好意思债、黄金跳涨，三大好意思股指都改换高。

标普、纳指涨超1%。芯片股指四连涨，英伟达收涨3.6%，AI“妖股”超微电脑涨近16%、戴尔涨11%。特斯拉收跌2%。AMC等多只散户抱团股盘中跌超30%，游戏驿站一度跳水35%。巴菲特奥妙握仓Chubb盘后涨超6%。泛欧股指七日连创历史新高，德法英股都新高。

好意思国CPI公布后，十年期好意思债收益率盘中跳水逾10个基点，和好意思元指数均创公布3月CPI以来的五周新低。盘中日元涨超1%。

原油V形回转，盘中跌超1%后转涨，脱离九周低位。黄金涨超1%，创逾三周新高。白银创十一年新高、盘中涨超4%。伦铜反弹1%至两年新高，纽铜不绝靠近两年前历史高位，一度涨近5%。比特币盘中涨5000好意思元。

中国市集方面，好意思股时段，中概股指惊惶反弹，阿里涨近2%，而蔚来收跌8%，极氪和小鹏汽车跌3.5%；离岸东谈主民币涨超300点涨破7.21、创逾一周新高。A股不绝回调，电力股集体跳水，地产逆势走强，万科债券盘中涨停。

要闻

吴清：把“僵尸企业”、害群之马强硬清出市集。证监会：2024年将从严打击严重危害市集沉着运行、侵害投资者正当职权的证券期货市集监犯步履；加强高频走动监管，10月8日进展扩充；“关节少数”可在上市后功绩出现大幅下滑时原意延迟股份锁按时。

杭州市临安区：在区内收购一批商品住房用作民众租借住房。

好意思国4月中枢CPI同比降至3.6%，为三年以来最低，环比增速6个月来首降，市集上调对好意思联储年内降息速率的预期。“新好意思联储通信社”：可能仍不会在9月之前降息。

好意思国4月零卖销售环比握平，大幅低于预期的0.4%，前值下修。

两大好意思国“借主”不绝以火去蛾中，日本好意思债握仓连增六个月，中国握债创2009年来新低。

摩根士丹利：鸿海独到的CMMS方式有望进步AI就业器业务利润，市集低估了富士康；戴尔的AI就业器势头比其他任何OEM都要矫健，筹划价大幅上调近19%。

伯克希尔一季度减握苹果，仍是头号重仓，奥妙握仓终于曝光，为苏黎世保障公司Chubb，握股价值67亿好意思元。

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市集收报

好意思股：谈指涨0.88%，标普500指数涨1.17%，纳斯达克涨1.4%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.59%。德国DAX 30指数收涨0.82%。法国CAC 40指数收涨0.17%。英国富时100指数收涨0.21%。

A股：沪指跌0.82%，深成指跌0.88%，创业板指跌0.9%。

债市：好意思国10年期基准国债收益率跌8.19个基点，报4.3575%。两年期好意思债收益率跌8.46个基点，报4.7343%。

商品：WTI 6月原油期货收涨0.61好意思元，涨幅0.79%，报78.63好意思元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.37好意思元，涨幅0.45%，报82.75好意思元/桶。COMEX黄金期货涨1.35%，报2391.80好意思元/盎司。COMEX白银期货涨4.25%，报29.922好意思元。伦镍收涨约2.2%，伦铜、伦铝至少涨超1%。

要闻详情

全球重磅夜必撸

吴清：把“僵尸企业”、害群之马强硬清出市集。证监会：2024年将从严打击严重危害市集沉着运行、侵害投资者正当职权的证券期货市集监犯步履。

吴清默示，进一步推动提高上市公司质料。想法即是强硬把作秀者挡在门外，把公开透明的要求贯彻到公司信息清晰的全经由，把尊重投资者、酬谢投资者的理念融入公司治理的各项机制，把“僵尸企业”、害群之马强硬清出市集。证监会默示，2024年将严查关键案件，要点打击诓骗刊行、财务作秀、占用担保、非法减握等监犯非法步履。

证监会：加强高频走动监管，10月8日进展扩充；量化私募：中低频策略或成趋势。分析指出，基本面为主的中频策略将成为量化趋势，为了应付这种变化，外资量化、内资量化都在争抢中低频策略东谈主才。

证监会：“关节少数”可在上市后功绩出现大幅下滑时原意延迟股份锁按时。证监会指出，明确“关节少数”不错就出现上市后功绩大幅下滑的情形作出延迟股份锁按时的原意，强化“关节少数”与投资者共担风险的相识，同期完善上市后分成战略的信息清晰划定。

杭州市临安区：在区内收购一批商品住房用作民众租借住房。

好意思国4月通胀降温，中枢CPI同比降至3.6%，为三年以来最低涨幅，环比增速6个月来初次下跌，互换市集上调对好意思联储年内降息速率的预期。

走动员以为，到9月好意思联储会议，降息25个基点的概率跨越80%。“新好意思联储通信社”指出，继4月表现之后，还需要两份CPI表现来增强好意思联储信心。好意思联储可能仍不会在9月之前降息。4月CPI数据的意旨在于，它保留了本年晚些时刻降息的可能性，并平息了一些东谈主对好意思联储可能需要进一步掀开加息大门的担忧。华尔街分析师们默示，4月的通胀数据就算无法让好意思联储7月就降息，但足以从9月运行降息。但也有分析师握保守看法。

好意思国4月零卖销售环比握平，增速大幅低于预期的0.4%，前值由0.7%修正为0.6%。

两大好意思国“借主”不绝以火去蛾中，日本好意思债握仓连增六个月，中国握债创2009年来新低。3月日本的好意思债握仓加多199亿好意思元至快要1.19万亿好意思元，不绝创2002年8月以来新高；中国握仓环比减少76亿好意思元至7674亿好意思元，连降三个月。但日本3月限度负利率后日元一再走软，可能4月末拦截汇市、抛售好意思债。

摩根士丹利：鸿海独到的CMMS方式有望进步AI就业器业务利润，市集低估了富士康；戴尔的AI就业器势头比其他任何OEM都要矫健，筹划价大幅上调近19%，股价暴涨11%。大摩瞻望鸿海2025年的AI就业器收入和利润将差异同比增长30%和126%，此外iPhone拼装业务也握续性好于预期。

伯克希尔一季度减握苹果，仍是头号重仓，奥妙握仓终于曝光。伯克希尔仍是购入了总部位于苏黎世的保障公司Chubb近2600万股、握股价值达到67亿好意思元，成为其第九大重仓股。伯克希尔对金融股增握的权重跨越其他板块，已清晰投资的市值下跌4.5%。

国内宏不雅

《求是》杂志发表习近平总通知关键著述《全面长远改良洞开，为中国式当代化握续注入矫健能源》。著述指出，要策画进一步全面长远改良关键举措，为推动高质料发展、推动中国式当代化握续注入矫健能源。

中国央行“不降息”，平价续作1250亿元MLF。中国央行周三进行1250亿元MLF操作，中标利率为2.50%，与此前握平，当日有1250亿元MLF到期。

为何未见到MLF降息？光大证券分析以为，金融数据的下滑并不料味着金融维持实膂力度的减轻，无需即刻使用MLF降息这么强力的战略用具。星河证券宏不雅团队默示，探究到超永远零碎国债落地，降准降息可能左近，其中降准可能很快到来，降息可能在二季度。

国内公司

余承东就职后初次现身华为发布会，现在鸿蒙生态开垦数目超8亿台。TechInsights预测，2024年华为在中国的智高东谈主机出货量将跨越5000万部，市集份额将从2023年的12%提高至2024年的19%。

字节发布豆包大模子，比行业便宜99.3%，价钱战开卷。说明火山引擎公布的价钱规划，一元钱就能买到豆包主力模子的125万Tokens，十分于三本《三国小说》。

国际宏不雅

欧元区一季度GDP同比增长0.4%，欧盟默示，欧元区软着陆已步入正轨，通胀回落速率快于此前预期，预测2024年GDP增长0.8%。

IEA月报：邻接第二个月下调2024全球原油需求增长预期，瞻望2025年需求增速高于本年。

国际公司

GPT-4o干掉初创全网实测，马斯克Karpathy等大佬纷表抵挡：OpenAI不外如斯。GPT-4o一上线，全网网友实测后惊呼：这推理速率是碾压版的升级！然而马斯克、Karpathy、Meta有计划者等一众大佬唱衰谈：OpenAI不外如斯，无非即是发布了一个在团结神经网罗中联结文本-音频-视频三种模态并同期处理的模子。

OpenAI强敌Anthropic要在居品线上发力了，聘用Instagram聚拢首创东谈主Mike Krieger。Anthropic面对关节时刻，它紧要需要从技艺研发滚动为面向亏蚀者的居品。

Open AI宫斗终章：首席科学家Ilya与关节盟友一同离职。

前锋“下任CEO”选了贝莱德前高管，币圈嗨了。拉姆吉对加密钞票投资抱有极大的暄和，在贝莱德径直推动了其比特币现货ETF上市。外界臆测他的上任可能意味着前锋逆转了对加密钞票的气魄。

“减肥神药”呐喊大进，大摩：对诺和诺德，无用徬徨！摩根士丹利瞻望在司好意思格鲁肽销售增长的矫健维持下，诺和诺德2024年收入有望增长50%以上、运筹帷幄利润增长超80%。

行业/倡导

1、磷酸一铵 | 说明百川盈孚数据，5月15日，国内磷酸一铵市集全体呈现上升走势，其中工业磷酸一铵报价5935元/吨，比较前日大涨6.04%，比较月初上升8%。现在，磷酸一铵供应偏紧，市集需求进步，交投氛围精良，市集挺价运行。

点评：现在工业级磷铵多停报停签，由于卑劣拿货积极，导致供应端货源紧缺，主流企业主发预收。由于需求向好，工铵市集供不应求，工业级磷铵市集涨声一派。瞻望短期内工铵市集价钱走势上行，具体还需握续关注卑劣需求情况、老本动向及企业开工情况。

2、充电桩 | 工信部等五部门聚拢组织开展2024年新能源汽车下乡行为。2024年5月—12月，登科稳健农村市集、口碑较好、质料可靠的新能源汽车车型，开展采集展览展示、试乘试驾等行为，丰富亏蚀体验，提供万般化遴荐。

点评：中国汽车工业协会数据败露，从2020年7月开展新能源汽车下乡行为至2022年，我国新能源汽车下乡车型销量从39.7万辆加多至265.98万辆，三年带动新能源汽车下乡车型累计销售超410万辆，将推动与之相等的充电桩需求高增。

3、房地产 | 据杭州市临安区住房和城乡栽培局音书，临安区东谈主民政府有计划决定收购一批商品住房用作民众租借住房。房源以整幢四肢基本收购单元，单套建筑面积不跨越70m，收购房源需搭配一定比例的车位。日前，南京市也出台了《南京市辩论栽培保障性住房扩充有计划》，在筹建神色上，可妥贴改建或收购二手房用作保障房，周转运用闲置地盘和房屋。

点评：国投证券有计划所以为，中央政事局会议的地产行业战略表述较为积极，保交楼责任2024年有望握续，改善地产供需关系也为将来战略推动要点，后续去库存关连的具体战略笃定落地值得期待。地产行业下行态势改善可期，助力地产链亏蚀建材估值进步。

4、无东谈主驾驶 | 据上证报5月15日报谈，百度Apollo在武汉举办Apollo Day2024行为，发布了全球首个维持L4级自动驾驶的大模子ApoIIO ADFM，不错作念到安全性高于东谈主类驾驶员10倍以上，已毕城市级全域复杂场景袒护。百度Apolo还推出了第六代无东谈主车颐驰06，首批将请托1000台给萝卜快跑。关于特斯拉将推出的Robotaxi(分享出租车)百度方面默示，将说明特斯拉方面的具体应用方式和参加中国市集的节拍等，探究可能的合营契机。

点评：东方证券有计划所以为，国表里企业加码Robotaxi，无东谈主驾驶买卖化提速。在国内战略许可和高阶智驾系统软硬件技艺肃肃的推动下，我国汽车行业有望于2024老大入L3智驾时间。智能驾驶产业链中，关注智驾传感器电子零部件厂商、芯片供应商等门径。

5、锂硫电板 | 据中国科学院报谈，近日中科院金属统共计划团队聚拢悉尼科技大学科研团队发布有计划效力，聚焦有机硫正极在热力学、电化学响应经由、能源学及实用化出息等方面的问题，解码了有机硫正极电化学经由及荷质传输礼貌，建立了电极电化学机理和其实用化参数的研究，提倡了500 Wh/kg锂硫电板的关节参数和已毕旅途，将推动锂硫电板的实用化程度。

点评：有计划团队默示，锂硫电板是一种终点有出路的能源存储措置有计划。频繁情况下，锂硫电板容量是鄙俚锂离子电板的2至5倍。通过使用硫，减少了对镍、钴等材料的需求。硫具有储量丰富、造价便宜、环保无毒等诸多优点。容量大、老本低、寿命长、环保，锂硫电板将是传统锂离子电板绝佳替代品。

6、邮轮 | 5月15日国度外侨管制局召开新闻发布会，经国务院批准，从2024年5月15日起，乘坐邮轮来华并经由境内旅行社组织宽饶的异邦旅游团（2东谈主及以上），可从天津、辽宁大连、上海、江苏连云港、浙江温州和舟山、福建厦门、山东青岛、广东广州和深圳、广西北海、海南海口和三亚等13个城市的邮轮港口免办签证整团入境停留不跨越15天。

点评：分析称，邮轮经济被称为“水上黄金产业”。从2006年中国邮轮业开启母港市集运行，已毕高速发展。巨匠默示，邮轮经济加速复苏，主如若因为战略维持、市集复原速率快、文旅亏蚀增长及全球收支境旅游市集改善等原因。邮轮市集边界的增长预期将故意于进步亏蚀者的旅游体验，也将为制造、就业等多个行业带来新的商机。中国邮轮经济将参加第二个黄金发展十年。

当天要闻前瞻

京东、百度、爱奇艺、沃尔玛公布财报。

费城联储主席、克利夫兰联储主席、亚特兰大联储主席语言。

好意思国4月新屋开工和兴建许可。

好意思国4月工业产出。

好意思国上周初次苦求休闲施济东谈主数。

日本一季度本体GDP。

<全文完>

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